Fair value accounting in the context of the internationalisation of financial accounting - with special consideration of 'impairments of assets'


Type Research Project

Duration Jan. 1, 2000 - Feb. 1, 2003

  • BWL der Industrie (Seicht) AE (Former organization)

Tags

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  • Haring, Nikolai (Former researcher) Project Head
 

Abstract (German)

Der Internationalisierungsprozess im externen Rechnungswesen, in dem fair value accounting eine zunehmend bedeutendere Rolle einnimmt, wird skizziert. Ziel dieser Arbeit ist die Überprüfung der Adäquatheit dieses Ansatzes. Verschiedene Rechnungslegungstheorien werden untersucht, um die Ursprünge des fair value-Ansatzes zu finden. Besonderes Augenmerk gilt den verschiedenen Kapital- und Gewinnkonzeptionen sowie deren Verankerung in den Rahmenkonzepten der Rechnungslegung. Folgend werden die wesentlichsten Möglichkeiten der Implementierung des fair value-Ansatzes diskutiert. Danach werden ausgewählte Anwendungsgebiete des fair value accounting porträtiert: Finanzinstrumente, Goodwill, Rückstellungen und schließlich außerplanmäßige Abschreibungen des Anlagevermögens, das Schwerpunktsthema. Eine nähere Untersuchung ist aufgrund der Cash-flow-Orientierung und der Bildung von Bewertungseinheiten, Konzepten, die eher in der Unternehmensbewertung denn in der Rechnungslegung anzutreffen sind, gerechtfertigt. Neben diesen normativen Einschätzungen werden empirische Arbeiten betrachtet, die sich mit den unterschiedlichen Bewertungskonzepten generell, sowie außerplanmäßigen Abschreibungen im besonderen
auseinandersetzen. Eine eigene empirische Studie soll die derzeitige Berichterstattungspraxis im Bereich der außerplanmäßigen Abschreibungen bei Anwendung von IAS 36 (1999) und SFAS 142/144 (2001) dokumentieren. Insbesondere sollen auch Ermessensspielräume identifiziert werden, die Bilanzpolitik ermöglichen.


Abstract (English)

Starting from the various roles of financial accounting, the internationalisation process is
highlighted, in which fair value accounting is starting to play a predominant role. Testing the adequacy of the fair value accounting approach is
the main objective of this work. Various accounting theories are being investigated in trying to discover the roots of fair value accounting. Different capital and income concepts are the main concern and their implementation in the frameworks of accounting regulations will be analysed. Subsequently the main approaches of implementing
fair value accounting are discussed. Selected fields of application of the fair value approach are portrayed in the following: financial instruments, goodwill, contingencies and finally impairment of assets, the main research topic. A closer investigation is justified by its cash-flow orientation and valuation of asset groups, concepts traditionally related to business valuation rather than to financial accounting. Besides these normative investigations, empirical work related to different measurement concepts in general as well as with respect to impairment of assets more specifically is reviewed. An own empirical study will be conducted in order to document current reporting practice related to the impairment of assets as implemented under the regimes of IAS 36 (1999) and SFAS 142 and 144 (2001). Areas allowing earnings management due to management discretion in financial reporting shall be detected.

Publications

Paper presented at an academic conference or symposium

2001 Haring, Nikolai. 2001. Empirical results concerning measurement at fair value and resulting implications for accounting policy. Euroconference on 'Financial Reporting and Regulatory Practices in Europe', Palermo - Italy, 20-23 May 2001 (Details)

Unpublished lecture

2001 Haring, Nikolai. 2001. Besonderheiten des Beteiligungs-Controlling in Inflationsländern. 'Beteiligungs-Controlling in der Praxis', Konferenz des Institute for International Research (IIR), Hotel Modul, Wien, 23.05.2001 (Details)

Classification

Expertise

  • accounting theories
  • fair value accounting
  • impairment of assets
  • international accounting