Bayesian methods for Markov switching time series models


Type Research Project

Duration Jan. 1, 1998 - July 31, 2000

  • Mathematical Methods in Statistics AE (Former organization)

Tags

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  • Frühwirth-Schnatter, Sylvia (Details) Project Head
 

Abstract (German)

Zeitreihen aus dem Bereich der Volkswirtschaft bzw. der Finanzwissenschaften weisen häufig Strukturbrüche bzw. Regimeänderungen auf, die zu a priori unbekannten Zeitpunkten auftreten. Mit Markov Switching Time Series Models werden solche Regimeänderungen explizit als latente Strukturen ins Modell aufgenommen.<BR>
Ziel des Forschungsprojektes ist es, solche Modelle mit MCMC Methoden zu schätzen. Ein besonderer Schwerpunkt bei den Anwendungen ist die Untersuchung von Regimeänderungen bei Volatilitätsmodellen ('Switching ARCH') für Aktienindizes und Wechselkurse.


Abstract (English)

Economical as well as financial time time series tend to exhibit structural changes which occur at time points which are unknown a priori. We model these strucutral breaks by including a hidden Markov process indicating the presence or absence of a structural break. Estimation is carried out by MCMC methods. We investigate in detail an important application of these model to Markov-Switching ARCH-models.

Partners

  • University of Vienna, Department of Economics - Austria

Publications

Classification

  • 1104 Applied mathematics (Details)

Expertise

  • Baysean methods